• Wandelanleihe soll vollständig erlassen werden
• Im Gegenzug erhebliche Verlagerung von Aktiva auf Bondholder zu Lasten der Gesellschaft und ihrer Altaktionäre
• Weitere Schritte zur Umsetzung des Konzepts durch Schuldverschreibungs-Inhaber und Aktionäre erforderlich
• EM.TV wird nach Abschluss der Restrukturierung vollständig saniert sein

Die EM.TV & Merchandising AG hat bei der letzten noch verbliebenen Sanierungsaufgabe einen großen Fortschritt erzielt. Der Vorstand des Medienunternehmens hat sich nach monatelangen, intensiven Verhandlungen mit einem bedeutenden Teil institutioneller Bondholder (Bondholder-Committee) auf ein Konzept zur Restrukturierung der von EM.TV begebenen Wandelanleihe geeinigt. Nach erfolgreicher Umsetzung der Restrukturierung wird EM.TV ein vollständig saniertes Unternehmen sein und die in den vergangenen zwei Jahren erreichte strategische Neuausrichtung fortsetzen können. Das aus heutiger Sicht drohende Insolvenzrisiko für EM.TV aus der Rückzahlungsverpflichtung wäre beseitigt.

Die im Februar 2000 begebene Wandelanleihe hat einen Nominalbetrag von 400 Mio. Euro und eine Laufzeit von 5 Jahren. Auf Grund des jährlichen Anwachsens des Rückzahlungsbetrages wäre im Februar 2005 ein Betrag von 469 Mio. Euro zur Rückzahlung fällig. Aus heutiger Sicht wird EM.TV dieser Verpflichtung nicht nachkommen können.

Für die Realisierung des vereinbarten Restrukturierungskonzepts sind weitere Schritte erforderlich:

• Die Gesellschaft wird das Konzept aber nur dann umsetzen, wenn sich der Verhandlungsgruppe von Bondholdern noch weitere Bondholder angeschlossen haben, die insgesamt 75 Prozent des Nennbetrages der Wandelanleihe repräsentieren. Das endgültige Angebot der Gesellschaft muss von den Anleihe-Gläubigern, die mindestens 97,5 Prozent des Nennbetrages der Wandelanleihe halten, angenommen werden.